原標題：深夜，深夜水歐市重斯科利空！利空率腰美聯儲降息概率腰斬，美聯美股愛體育網址金銀跳水，儲降挫莫歐美股市重挫！息概莫斯科突發：一度暫停

昨夜，斬金美國重磅通脹報告出爐：美國1月CPI全線超預期，銀跳核心CPI同比未再回落，突發停預核心CPI環比更是度暫創下八個月來最大升幅。

美國勞工統計局公布的期同最新數據顯示，美國1月CPI同比增長3.1%，比定雖然為去年6月以來的深夜水歐市重斯科最低水平，但高于預期的利空率腰2.9%。美國1月CPI環比增長0.3%，美聯美股高于預期的儲降挫莫0.2%。美聯儲更為關注剔除食品和能源成本的核心通脹，美國1月核心CPI同比增長3.9%，高于預期的3.7%，未進一步回落。1月核心CPI環比增長0.4%，創八個月來最大增幅，高于預期的愛體育網址0.3%，較前值0.3%走高。

CPI數據公布后，互換合約定價顯示，交易者預計美聯儲5月降息概率大縮水，由CPI公布前的約64%降至約32%；美國短期利率期貨交易員押注美聯儲在6月份之前不會降息。互換市場定價美聯儲2024年降息不到100個基點，并完全定價美聯儲降息從6月推遲至7月。

市場對此反應強烈，外盤貴金屬大跳水。夜盤時段，COMEX期銀日內跌幅達3.00%，現貨白銀向下觸及22美元/盎司，日內跌3.00%。現貨鈀金日內跌幅達4.00%。現貨黃金日內走低1.00%，跌破2000美元/盎司大關。

股市方面，全球主要股指直線跳水，美股開盤后，道瓊斯指數暴跌500點，納斯達克指數盤初跌超2%，但隨后跌幅明顯收窄。

截至今晨收盤，道指收跌1.35%，標普500指數跌1.37%，納指跌1.8%。納斯達克中國金龍指數跌2.7%。主要歐洲國家股市齊跌，連漲三日的意大利股市跌約1%領跌，周一反彈的德法英西股回落。

莫斯科交易所一度暫停股票市場交易

當地時間2月13日，俄羅斯莫斯科交易所一度暫停股票市場交易，并于莫斯科時間15時45分恢復交易。據悉，交易中斷原因為硬件設備故障。

國內金融數據開門紅，市場流動性有好轉跡象

春節假期已經過半，整體來看，春節假期期間國內外市場宏觀層面相對平靜。寶城期貨研究所負責人閭振興表示，外盤商品波動相對較小，從海外情況來看，假期期間市場關注度最高的當屬美國四季度核心CPI，數據基本符合市場預期，打消了市場對通脹的擔憂，美聯儲未來的政策節奏不變。

國內品種方面，他介紹，胡塞武裝襲擊美國船只，紅海依然不安寧。此前國內航運指數期貨一直處于高位，料緊張局勢短期無法緩解，航運指數繼續維持高位振蕩。此外，必和必拓火車司機罷工，但對供應的整體影響有限，鐵礦價格小幅上漲，節后鐵礦還是依靠黑色需求預期驅動。

再看國內宏觀方面，物產中大期貨宏觀高級分析師周之云介紹，主要有三個方面的消息值得注意：一是央行發布了四季度貨幣政策執行報告，報告提到，將合理把握債券與信貸兩個最大融資市場的關系，準確把握貨幣信貸供需規律和新特點，引導信貸合理增長、均衡投放，保持流動性合理充裕，保持社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水平預期目標相匹配。同時，用好新增的抵押補充再貸款工具，加大對保障性住房建設、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造的金融支持力度。二是1月份受節日效應影響居民消費需求持續增加，CPI環比上漲0.3%，連續兩個月上漲，但受上年同期春節錯月對比基數較高影響，同比下降0.8%。未來CPI可能會筑底走高。三是1月金融數據實現“開門紅”，1月新增信貸4.92萬億元，高于去年同期水平，1月新增社融6.5萬億元，也創下2022年1月以來新高。同時，M2-M1剪刀差大幅收窄。

光大期貨研究所宏觀分析師于潔表示，央行在上周五公布的1月社融信貸數據取得“開門紅”，并明顯超出市場預期，社融存量增速超出市場預期下降的局面，與前值保持持平。“社融分項來看，1月份提前批地方債發行規模并不大，對社融的拉動減弱。新增未貼現銀行承兌匯票和企業債券融資是同比增量的主要貢獻項。”她說，新增未貼現銀行承兌匯票同比多增主要受到票據融資同比大幅減少的影響，即企業貸款結構較優，存量票據被較少貼現用于融資，導致未貼現銀行承兌匯票同比增加。

此外，人民幣貸款同比多增162億元。她介紹，分部門看，住戶貸款同比多增7229億元，其中短期貸款同比多增3187億元，中長期同比多增4041億元。企業貸款同比少增8200億元，短期貸款同比少增500億元，票據融資同比少增5606億元，中長期貸款同比少增1900億元。人民幣貸款分項中，同比來看，住戶貸款好于企業貸款。從絕對值來看，今年1月的企業短期貸款和中長期貸款均僅次于2023年同期。從結構上看企業貸款質量較優，票據融資同比大幅減少5606億元。住戶貸款明顯回暖，住戶短期貸款在春節錯位效應的加持下處于近幾年最高水平，且明顯高于去年同期。住戶中長期貸款同比大幅好轉，但絕對值處于近幾年次低水平。

于潔同樣提到，M1同比從1.3%大幅回升至5.9%，M1-M2剪刀差回升5.6個百分點，表明市場流動性在好轉，企業的儲蓄活化、定期儲蓄型需求降低、交易型需求增加。

工業品板塊節后行情值得關注

從國內金融數據可能對節后商品市場的主要影響來看，于潔表示，社融總量和結構雙優有利于提升穩增長政策效果，信貸對實體經濟的支持力度和傳導效率提升有利于穩增長政策的效果。對于黑色建材商品來說，需求也可能會出現相應改善。M1增速和M1-M2剪刀差回升表明市場流動性在好轉，對于商品市場整體風險偏好有一定提振。

“國內1月份的金融數據有三大亮點。”周之云說，首先，從總量來看，雖然有央行要求的平滑信貸波動指導，但社融和信貸規模仍高增，說明實體融資需求不錯。其次，從結構來看，居民短期貸款和中長期貸款同比分別多增3187億元和4041億元，短貸對應著春節出游消費，而中長貸的增加說明多個城市重啟房票安置政策效果顯著。最后，M2-M1剪刀差大幅收窄，特別是M1同比增長5.9%，說明資金活化速度大幅提高、實體經濟的活力有所提升，這可能和近期政策發力有關，比如PSL支持的項目以及新發國債項目的落地。

而海外方面，他介紹，美國第四季度的核心CPI數據出爐后，利率期貨數據顯示，市場仍然普遍預計美聯儲將在3月份的議息會議上保持利率不變，然后在5月份降息，預計在年底前再有四次25個基點的降息。總的來說，國內金融數據超預期將提升市場風險偏好，利好工業品和股指期貨。

閭振興則認為，假期期間外圍相對平靜，沒有出現較大的行情波動，內外價差修復動能有限。航運指數由于紅海問題而偏強，隨著資金在節后持續入場，價格或持續走高。宏觀上看，有色和貴金屬板塊雖然沒有出現方向指引，但是也把懸念后移，市場繼續振蕩等待。行業上看，重點博弈板塊是黑色板塊，節后市場的重心還在國內宏觀預期的兌現與證偽上。

來源：期貨日報查看更多